现在几个月，印度金融服务生态系统的一大部分是争夺资产质量，披露和治理的慢性信任赤字。

过去几天围绕某些合作银行，私营部门银行和非银行金融公司（NBFC）的活动和市场反应旨在提醒对此不方便的事实。

信任赤字是任何金融生态系统最糟糕的噩梦。我们如何最好地解决这个问题？

信任赤字和银行

这种信任赤字的成因是金融机构对承认和提供其强调资产的真实程度缓慢。

RBI的资产质量审查（AQR）的银行，于2015年推出，强迫银行在其资产质量上进行清洁。因此，据报道的银行的总不良资产（GNPA）从2015年3月的2015年3月的11.6％上升到2018年3月的11.6％，然后于2019年3月恢复到9.3％的进展。

然而，最糟糕的还没有结束。信用瑞士议员认为，额外的大银行债务额为2.4万卢比 - 关于NBFC的大约一半 - 最终可能会成为新的压力资产。贷款对微小，中小型企业（MSME）以及Mudra方案有可能进一步的坏消息。强调银行资产可以占12％的进展。

NBFCS周围更大的问题

如果银行尚未完成NPA认可和供应，则NBFC将更糟糕。NBFCS报告截至2019年3月的6.6％的进步的GNPA - 低于银行报告的9.3％。

巧妙地，很少有分析师认为这报告了NBFC GNPA。

NBFCS（和住房金融公司）尚未经历全面的AQR。NBFCS还有更多的暴露于压力的部门，如房地产和施工而非银行。凭借大型后端的子弹偿还，一些NBFCS贷款继续表现为表现，即使借款人则无法偿还能力。

NBFCS和HFC的“真实”GNPA是什么？

当我们不知道我们不知道的时候，猜测接管了。截至2019年3月，NBFCS和HFCS的资产负债表是36万卢比的资产负债表。如果报告的程度约为5％的进展，则可能有1.8万亿卢比尚未得到认可。

与银行，大部分后AQR NPA在公共部门银行（PSBS）上浮出水面，隐含纳税人保证 - 见证了政府在过去三年中有助于提供的额外资金3万亿卢比。

使用NBFCS和HFCS，没有空白支票承保其资本要求。

从资产质量到治理

围绕资产质量的不信任已经溢出到治理周围的疑虑。

据报道，与银行业的欺诈涉及2019财年的2018财年至64,500亿卢比，跃升了22,500亿卢比。在治理失败的云中，高调的融资家必须继续前进，并且在某些情况下，不当行为。与IL和FS默认有关的严重治理失败仍在出现。2019年6月的REDD一份很好的报告突出了一些NBFC可能使用“框结构”来掩盖他们对自己的推动者和相关方的资金。

除了事实之外，水冷却器窃窃私语比比皆是 - 关于金融家，推动者，政治家，官僚，审计师，评级机构和其他利益攸关方如何从事严重的不当行为生态系统。

超出了一点，真相无关紧要。这一规模的信任赤字是任何金融生态系统最糟糕的噩梦，必须得到解决。

我们能处理真相吗？

大多数银行家抵制了AQR和透明度。他们反复开门“忍耐” - 被允许延伸，假装和扫过地毯下的污垢的委婉语。

我们听说过几个支持忍耐的论点。NPA识别的RBI /巴塞尔规范在印度语境中是不现实的。这种压力是暂时的，并且作为NPA的过早分类将妨碍他们的决议，创造经济困扰和失业。资本稀缺，印度没有奢侈品在银行业资金上过于保守。

我们现在正在与NBFCS看到一个Déjàvu。

没有人希望NBFC通过AQR，担心我们根本无法处理真相。

真正的风险和诚实的解决方案

要公平，今天的独立NBFC AQR就像喊“火！”。在一个拥挤的大厅里。我们用的银行传奇瞥见了这一点，在那里试图带来透明度螺旋形销售。

那么我们如何应对信任赤字？

答案是痛苦的显而易见 - 随着问题的真相，我们也需要一个诚实，可行的解决方案。

除了警告真正的火灾危险大厅的人们，他们必须表现出它们如何进行有序的出口。

诚实的解决方案

银行/ NBFCS / HFCS周围问题的诚实，可行的方式是什么？

首先，我们必须认识到，大型压力资产的突出，需要超越IBC进程的定制解决方案。

其次，我们必须承接生态系统各部分的深度结构改革。

第三，我们必须将新资本带入生态系统 - 但这将取决于我们在前两个方面显示意图和交付。

对NPA的定制解决方案 - 马来西亚的DanaTara经验

破产和破产守则（IBC）是解决我们NPA的良好立法。但是，该过程已被诉讼，过程瓶颈和问题的纯粹规模延迟。

正如我之前争论的那样，我们需要一名政府支持的苦恼资产经理检疫生态系统的大型压力资产。

在这方面，马来西亚的Danaharta的经验值得模仿。

在亚洲危机之后，政府支持的Danaharta为马来西亚的大型强调资产竞标，他们被认为是市场价格的。马来西亚的金融机构（FIS）可能会下降到价格，但随后需要在资产上担任刑事规定。在翻盖方面，如果达纳哈塔通过解决程序的原始出价价格恢复超过原始出价，则80％的盈余恢复返回原稿。

这激励了FIS将其强调资产销售给Danaharta。

达纳哈塔由专业部门专家（包括国际州）载人。通过有效的资产有效地在国内监督下，可以通过立法变动来加速决议。最终，达纳哈塔以一定的方式实现了可信59％的回收率。

超越NPA决议 - 实际改革

我们不能单独解决直接NPA并冒着重复这个“贷款 - 保释 - 再次借出”的循环。

我们必须在旁边实施深度结构改革，打破这个循环。

这些将包括银行业改革，沿着PJ Nayak委员会（2014年5月）建议。印度银行必须是公司的，我们必须在北街区和银行之间建立一段距离。

除此之外，还需要进行资本市场，风险和治理机构（董事会，审计师，监管机构，信贷评级机构）的改革。

特定的经济部门，如房地产，建设，权力也需要深层改革。

没有缺乏关于这些领域的每个地区的建议。我们只等待意图和执行。

最后，如果我们展示了解决NPA的突出和改革生态系统的前进方向，将遵循新鲜的私人资本。

在投资者中，印度的前景存在巨大的善意 - 他们只需要确信我们有明确的战略，并专注于执行。

概括

印度的金融部门生态系统面临围绕其资产质量，披露和治理的深度信任赤字。

至少，这卷绕了该部门的能力，以资助我们急需的增长。在最糟糕的是，这是对我们的财务稳定性的挥之不去的威胁。

最终，我们需要真相来消除信任赤字。但要处理真相，我们需要可行，现实的解决方案来解决资产质量和治理周围的问题。

首先，NPA的悬垂需要定制解决方案。沿马来西亚达巴哈达的政府支持的苦恼资产经理可能是答案。

其次，我们必须深入改革生态系统的所有部分 - 银行，资本市场，审计师，评级机构，监管机构和房地产和权力等部门。有准备好，可行的建议等待接受和实施。

最后，我们需要新资本。如果我们在NPA分辨率和改革上表现出明智和交付，则会遵循这将遵循。

目前的背景是真正加强生态系统的绝佳机会，并建立下一波增长和投资。

Ananth Narayan是Spjimr的副教授 - 财务。